ISSN: 2450-7741
OAI
DOI: 10.18276/frfu.2017.1.85-44
Liste der Ausgaben /
1/2017 (85)
Rozwój rynku terminowego na giełdach towarowych w Chinach i jego powiązania z globalnym rynkiem terminowym – analiza rynku kontraktów futures na metale przemysłowe i szlachetne
| Autoren: |
Jacek
Tomaszewski
Szkoła Główna Handlowa w Warszawie |
| Schlüsselbegriffe: | giełdy towarowe ceny futures finansjalizacja |
| Data publikacji całości: | 2017 |
| Seitenanzahl: | 11 (543-553) |
Abstract
Cel – Przedstawienie rozwoju rynku terminowego na giełdach towarowych w Chinach oraz analizie zależności pomiędzy cenami wybranych kontraktów futures na giełdach chińskich i analogicznych kontraktów notowanych na giełdach w krajach wysoko rozwiniętych. Metodologia badania – W artykule dokonano analizy opisowej i statystycznej rozwoju giełd towarowych w Chinach w latach 2005–2015 oraz statystycznej analizy korelacji pomiędzy cenami kontraktów futures notowanych na różnych rynkach. Wynik – Szybki rozwój giełd towarowych w Chinach i wzrost ich udziału w światowym systemie terminowych rynków towarowych. Silna korelację cen futures na giełdach chińskich i giełdach państw wysoko rozwiniętych. Wobec braku dostępu inwestorów zagranicznych do giełd chińskich korelacja ta nie może być efektem aktywności inwestorów portfelowych, a jej wyjaśnień należy szukać w czynnikach fundamentalnych. Oryginalność/wartość – Brak dostępu zagranicznych inwestorów finansowych umożliwia wykorzystanie analizy zależności rynku chińskiego i rynków wysoko rozwiniętych jako alternatywnego narzędzia weryfikacji tezy o rosnącym udziale transakcji inwestorów portfelowych w kształtowaniu cen futures na giełdach towarowych.
herunterladen
Artikeldatei
Bibliographie
| 1. | Allen, T. (2010). Iron Ore: Price Fundamentals. Iron Ore Review, December, 25–36. |
| 2. | Booth, G.G., Lee, T-H., Tse Y. (1996). International Linkages in Nikkei Stock Index Futures Markets. Pacific-Basin Finance Journal, 4, 59–76. |
| 3. | DeWaal, G. (2015). China’s Futures Markets: The Door Opens Another Crack More. Futures Industry Magazine, March, 32–35. |
| 4. | Geman, H., Smith, W.O. (2013). Theory of Storage, Inventory and Volatility in the LME Base Metals. Resources Policy, 38, 18–28. |
| 5. | Gao, H., Sun, Y.J. (2013). Analysis of Development of Chinese Derivatives Markets. Advances in Applied Economics and Finance, 4 (2), 700–704. |
| 6. | Long, R., Wang, L. (2008). Research on the Dynamic Relationship among China’s Metal futures, Spot Prices and London’s Futures Price. International Journal of Business and Management, 3 (5), 50–56. |
| 7. | Mayer, J. (2010). The Financialization of Commodity Markets and Commodity Price Volatility. W: The Financial and Economic Crisis of 2008–2009 and Developing Countries. New York: United Nations. |
| 8. | Overview of the Worlds Commodity Exchanges (2006). UNCTAD Secretariat Study, 31 January. |
| 9. | The 2013 Development Report on China’s Futures Market (2014). Shanghai Institute of Futures and Derivatives,February. |
| 10. | WFE/IOMA 2014 Derivatives Market Survey (2015). IOMA, August. |
| 11. | WFE/IOMA 2015 Derivatives Market Survey (2016). IOMA, April. |